万策智库 | ​投融资咨询为核心的全过程工程咨询七大服务模式及案例

选择字体:[--] 文章作者:小编 发布时间:2022-12-30 16:22:28

1.中央专项资金申请


今年中央对地方转移支付增加约1.5万亿元、规模近9.8万亿元,增长18%,为2012年以来最大增幅。其中一般性转移支付8.21万亿元,增长8.7%,主要是增加地方可用财力;专项转移支付7836.08亿元,增长4.7%,主要是加大生态保护、产业转型升级、区域协调发展等领域支出;通过特定国有金融机构和专营机构上缴利润一次性安排专项转移支付8000亿元,用于支持基层落实减税降费和重点民生等。




对于一般性转移支付由地方财政额度进行自我调配;主要针对专项转移支付,应根据最新政策要求,提前谋划相应项目,如《关于开展2022年农村黑臭水体治理试点工作的通知》《关于组织申报2022年传统村落集中连片保护利用示范的通知》等,对生态环保、乡村振兴的资金支持。



2.地方政府专项债


今年安排新增地方政府专项债券额度3.65万亿元,其中已提前下达新增专项债券额度1.46万亿元。今年以来,专项债发行进度同比明显加快,有效保障了重点项目建设,带动扩大了有效投资。2017-2022年,我国明显扩大了地方政府专项债务新增限额规模,2017年仅8000亿元,从2020年开始,超3万亿元,今年和去年保持了同样的水平,维持在3.65万亿元。专项债已然成为地方政府拉动经济的最重要抓手。




该项服务主要适用于交通基础设施、能源、农林水利、生态环保、社会事业、城乡冷链物流基础设施、市政和产业园区基础设施、国家重大战略项目和保障性安居工程等领域。



3.PPP模式


2022年2月,PPP成交项目数量较上月较少22个,较去年同期减少21个;而成交规模同比呈现下降趋势,2月PPP成交规模较上月减少1124.10亿元,较去年同期减少了1198.89亿元。




PPP模式作为地方政府投融资市场化手段,将稳定成为一种常态化的投融资工具。若2022年没有国家层面的政策刺激,PPP项目大概率依然会,处于增量缩减,消化存量阶段。若2022年PPP条例、PPP操作指引、PPP财政承受能力论证、PPP物有所值指引等政策“靴子”可以落地,将对PPP市场起到极大的提振作用。




属于公共服务领域的公益性项目,合作期限原则上在10年以上;确保每一年度本级全部PPP项目从一般公共预算列支的财政支出责任,不超过当年本级一般公共预算支出的10%;财政支出责任占比超过5%的地区,不得新上政府付费项目,按照“实质重于形式”原则,污水、垃圾处理等依照收支两条线管理、表现为政府付费形式的PPP项目除外。



4.EOD生态环境导向开发模式


自2018年8月生态环境部首次明确提出生态环境导向的城市开发(EOD)模式推进生态环境治理与生态旅游、城镇开发等产业融合发展以来,EOD模式逐渐赢得行业的高度关注。2020年及2021年,生态环境部、国家发展改革委、国家开发银行三部门连续两年向全国各地征集EOD模式备选项目,国家部委正以“示范推广”的方式,大力鼓励不同领域的EOD示范项目落地实施。




生态环境部、国家发展改革委、国家开发银行三部门共同征集的首批36个EOD示范项目中,废弃矿山修复、重点流域治理、生态修复及环境提升为项目主要方向,目前包括矿山修复、流域治理、土壤修复、水环境治理等工程带来的土地增值收益,是EOD模式最直接也是最核心的收益来源。


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5.投资人+EPC


2022年2月,湖北省路桥集团有限公司中标当阳市城市提质改造工程投资人+EPC项目,总投资25亿元。虽然目前投资人+EPC无相关政策支持,且饱受争议,但依然作为各地方政府引进大型国企,通过实施片区开发项目,带动当地经济发展的一种手段。




为防范隐形债务,项目投资要靠项目本身产生的收入回收投资款,归还融资,适用于本身能自平衡的项目或组合成自平衡的项目,如城市更新项目。

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6.REITs

“十四五”规划《纲要》明确,推动基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)健康发展,有效盘活存量资产,形成存量资产和新增投资的良性循环。


2021年12月31日,国家发展改革委办公厅发布关于加快推进基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)有关工作的通知,鼓励结合本地区实际情况,借鉴先进地区经验,研究出台有针对性的支持措施,支持本地区企业积极参与基础设施REITs试点。对成功发行基础设施REITs的企业,研究在资金安排等方面给予优先支持,充分发挥示范引领作用。


主要适用于交通基础设施、能源基础设施、市政基础设施、生态环保基础设施、仓储物流基础设施、园区基础设施、新型基础设施、保障性租赁住房等领域。


7.平台公司融资

2021年隐性债务监管进一步趋严。随着15号文出台、城投发债分档管理、金交所非标业务清理,城投平台信贷、债券、非标三大融资渠道均被压缩,叠加土地市场遇冷导致地方实际可用财力增速下降,城投债务压力增加。地方政府可通过优质资产注入,一方面使平台公司有稳定现金流来化解债务,扩大融资渠道;另一方面盘活存量资产,通过市场化手段,激活项目收益。


可整合的资产类别:特许经营权(砂石、采矿、道路经营权、矿山、污水处理厂、自来水厂);房产和土地;国有企业资源;其他(碳排放、碳减排等)。

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